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人頭倉和實名制的實施

日期:2018-10-18 分類:行內行外 ]

日前證監會公開表示:企業欺詐行為是本港上市公司最大的威脅,監管當局在必要時,會對犯規的公司採取停牌及凍結資產等行動。由於資訊科技的進步,監管當局可利用現時的高科技和大數據去分析交易資料,來處理一些懷疑不合法的交易行為,加快和方便採取進一步行動,因此估計類似上市公司藍鼎國際(00582),被凍結資產的行動將會陸續出現。同時證監會也表示關注所謂(莊家)以不同名義開設多個戶口進行交易,俗稱「人頭倉」,它藉此來控制或掩飾失當的行為,這包括:價格操控、股東投票、隱瞞實際持股量等等。因此今年9月證監會曾發出通函,指出中介人透過<代名人>及<以他人名義>代持股份,進行市場及企業操控的失當行為愈來愈普遍。這對隱瞞上市公司的實際控股權、操縱股價和股東大會的投票等犯規行為,一一難於監管。因此特提醒中介人,有責任對可疑客戶進行跟進查詢,必要時須向有關當局舉報。證監會也表明法規執行部,正就以上問題進行調查,調查範圍涉及中介人所扮演的角色,更提醒中介人應提升系統做好<操守準則>,<打擊洗錢條例>及<打擊洗錢指引>等範疇,在審理認識你的客戶(KYC)的過程中應做得更仔細,對識別賬戶的實質擁有人,潛在非法和操控活動,以及如何處理可疑交易和可疑資金的往來。在程序上必須採取適當措施,已成為持牌法團應有的責任,並警告如證券公司沒有採取合理步驟去瞭解,可能違反法律或監管規定,亦可能涉及失當行為或罪行而需承擔民事及刑事責任。

一直以來,證監會和有關當局都非常重視<實質擁有人>的身分,因此不斷採取多方面的措施來防止有人以<代名人>意圖操控市場。在內地的股票市場,實名制和一人三戶的限制早已實施,目的是加強賬戶實名管理,香港股票市場方面,由於歷史原因和自由經濟體系的關係,基本上對一人多戶是沒有限制的,即沒有限制投資者開啓多少個股票賬戶。 但由於互聯網發展一日千里,現時中港兩地金融交易頻繁,在互聯互通的機制下,兩地股民都可在兩地開戶進行股票買賣;但由於兩地對實名和限制開戶有所不同,為了公平和加強監管,香港股票市場也將跟隨內地向實名制進發。市場消息透露,未來數月,香港證監會將就實名制措施諮詢市場。其實實名制度並非新鮮事物,國內在2003年開始,中國的網吧管理部門,要求所有網吧上網的客戶,必須向網吧提供身分證實名登記,以防未成年人進入網吧,其後更提出於電子郵件服務商內推行實名制,現時內地無論買車票、手機通訊、電訊服務、支付寶以及辦理一卡通、IC卡等都已採用實名制。

從形勢上看來,香港與內地的互聯互通市場推行實名制措施已是無可避免的事,只是如何實施及何時推行而已?何況本港金管局正積極推行金融科技的發展,正在引入快速支付系統轉數快(PP支付平台)和虛擬銀行,而虛擬銀行有望今年年底獲發牌,明年開始運作,相信虛擬銀行業務多涉及遙距開戶、財富管理和網上貸款等業務,到時對核實個人身分更為重要,估計應另有措施防止偽造身分,到時有關當局會否發出更清晰的KYC或eKYC新指引?有待留意,而這對證券及期貨業有甚麼影響?也有待觀察了。

後記:早前有報導指出:C組證券公司上半年盈利只錄得約26億元,較去年下半年大幅下跌三成,但上半年港股日均成交達1266億元,聯交所參與者上半年淨盈利增加至約107億元,A、B組分別上升約57%及32%,C組不升反跌,這反映出本土的華資C組證券公司生存空間越來越窄,並非有關當局琅琅上口所說的:「餅大了,大家都有得食。」A組和B組證券公司大部份都是外資和中資機構,兩者在香港以外的地方都有其優勢,至於近年在行業內擴張的資產管理和孖展(Margin)這兩項業務,C組證券公司應也難以擴展,由於今年上半年市況不明朗,大部份的自營業務也出現虧損,可見在沒有最低佣金制下,本土業界確不易找到生存條件,何況自中美貿易戰爆發後,市況更急轉直下,九成以上的新股都跌穿招股價,在此情況下,投資者的投資意欲必然減低,而政府多年來一直漠視本土業界的生存空間,在種種不利因素下,料本土證券及期貨業又要面對更嚴重的一次寒冬。

香港證券及期貨從業員工會

副會長 梁崇讓

2018年10月18日

 
 
 
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