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互聯網下創新的金融銷售警示
日期:2014-02-20分類:行內行外 ]

上週『行內行外』文章提及馬年為『雙馬鬥法』之年,是阿里巴巴和騰訊(700)兩雄相爭的年份,差不多每隔數天,就有傳媒報導有關阿里巴巴和騰訊的消息。阿里巴巴藉淘寶網、支付寶等電子交易平臺的優勢,積極發展互聯網金融和手遊業務,騰訊則以QQ起家,利用微信的數億用戶,強勢發展網遊和手遊業務,更欲開拓電子商貿和互聯網金融業務。農曆年期間,騰訊利用『微信支付』推出『微信紅包』,此舉融合了電子遊戲和電子商貿的概念來爭奪電子貿易商品市場。去年阿里巴巴和內地百貨公司銀泰(1833) 合作,推出多項電子購物平臺業務。在今年中西情人節,騰訊宣佈與王府井百貨合作,擴大『微信支付』購物平臺業務。當然阿里巴巴也動作多多不遑多讓,日前宣佈將利用集團旗下全資擁有的兩間子公司Vendio及Auctiva,正式在美國推出一個全新的網購網站。兩大科網巨頭除了搶奪『C2C』『B2C』『P2P』『B2B』『O2O』等業務外,還積極拓展互聯網金融,近日阿里巴巴推出為期1年的理財產品,稱之為『元宵理財』。而騰訊則與基金合作推出『定投寶』,種種消息一出,騰訊股價幾撲近600元大關。由於阿里巴巴仍未上市,消息無法在股價中直接反映,但近期入股的中信21世紀(241) 卻因此立即被大盤炒上。

在中國金融業互聯網世界內,其實除了馬雲和馬化騰外,還有另一匹『馬』在互聯網金融界內舉足輕重,早就在競爭戰中左右大局,他就是平安保險(2318)主席馬明哲。早期大家談到金融業互聯網世界,無不提及在傳統金融業出身的馬明哲,此『馬』在內地比其他傳統金融業機構可謂早著先鞭,他很早便利用互聯網發展公司的金融業務,創辦網上保險公司,現時中國平安涉及的金融業務已包括:證券、銀行、資產管理和其他金融業務。很明顯馬明哲看上了兩大科網巨頭數以億計的客戶資源,而兩大科網巨頭則希望利用中國平安的金融產品來擴大自己服務範圍和提高服務質素,以增加自身的客戶量。事實證明,無論是互聯網金融,還是金融互聯網,企業利用互聯網發展業務已成趨勢,相信這種趨勢無論對企業或各行業都會達至多贏的局面。不過在金融業方面,有很多金融產品,尤其是由衍生工具包裝而成的所謂理財投資產品,有別於一般標準化的商品,並不容易給消費者辨別,這類金融產品多以高回報率吸引投資者,但其合約內容卻非常複雜,產品特性也不容易理解,有時連推銷的中介機構人員也不太明白,否則也不會出現雷曼爆煲後的官司糾紛。

至今,很多跨國金融機構為了保持企業盈利,不斷推出此類風險極高的理財產品,而有關當局又不想打壓這些企業的生存空間,因此沒有完全收緊此類產品在市面上的銷售。筆者只擔心複雜的金融理財產品,利用互聯網在網上銷售,其覆蓋面更廣泛。記得雷曼爆煲後,有關當局、中介機構和中介人員都互相推卸責任,假若有一天,這類在內地銷售的金融理財產品無法履行合約上的條款,勢必引起很多商業糾紛,甚至令社會動盪,到時有關當局又能如何面對?有能力解決嗎?最後的結果將會如何?互聯網公司會否承擔其中責任嗎?而內地的兩大科網巨頭可能已大到不能倒下的地步,那甚麼辦?

後記:農曆年前,內地傳出有理財產品未能履行贖回責任,雖然事件最終得到解決,但明顯地國內的理財產品已響起了警號。據資料顯示,國內很多理財產品將於今年相繼屆滿,市場正密切注視事態會如何發展!

香港證券及期貨從業員工會

副會長 梁崇讓

2014年2月20日

 
 
 
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